螢石是制冷劑的材料，球螢石以現(xiàn)貨交易為主，定價以市場詢價為主，主要有歐美市場和亞洲市場。近年來，受六氟磷酸鋰和半導體等領域強勁需求的拉動，螢石的新型需求快速增加，國際螢石價格出現(xiàn)大幅上漲。全球螢石資源集中度高，一半以上儲量在墨西哥、中國和南非。中國貢獻了全球螢石近七成的產量和四成的出口量。但中國螢石平均品位低于世界平均水平，需要全球供應鏈穩(wěn)定以保障產業(yè)優(yōu)勢。我國應加強螢石找礦突破，提升開采回收技術，推進伴生螢石礦床開發(fā)，拓展螢石進口渠道，促進全球螢石市場供應鏈穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展。

　　一、全球螢石定價與市場基本情況

　　（一）全球螢石定價主要由詢價產生，供需關系是螢石價格走勢的底層邏輯

　　一是全球螢石價格主要由市場決定，價格隨行就市，沒有形成長協(xié)或短協(xié)價格談判機制，金屬導報報價為參考價格。目前，國際螢石交易主要是由下游客戶通過詢價與上游螢石生產商簽訂當月訂單，可參考的主要是英國《金屬導報》公開發(fā)布的螢石價格，還包括上海鋼聯(lián)和生意社等報價平臺的基準價格。英國《金屬導報》不定期披露中國97%酸級螢石、90%和85%冶金級螢石離岸價，墨西哥坦皮科97%酸級螢石和85%冶金級螢石離岸價，德班97%酸級螢石離岸價和鹿特丹97%酸級螢石到岸價7個公開價格，成為國際螢石詢價的參考價格。

　　二是酸級螢石比冶金螢石價格更高，漲幅更大。從英國《金屬導報》披露的螢石參考價格來看，2022年國際螢石價格整體呈現(xiàn)上漲行情。墨西哥離岸價格漲幅超20%，德班離岸價格和鹿特丹的到岸價格漲幅甚至超40%，而同期國內螢石參考價最大漲幅也達到25%。由于酸級螢石CaF2含量比冶金螢石要求更高，供應更為趨緊，價格普遍更高且漲幅更大，為11%~18%，而冶金螢石價格漲幅為3%~4%。

　　三是供需關系依然是影響螢石價格走勢的關鍵因素。供給方面，我國環(huán)保要求嚴格、新增礦山不足，海外加拿大和墨西哥礦山則出現(xiàn)停產等導致供給受限。需求方面，受六氟磷酸鋰和半導體等領域強勁需求的拉動，螢石的新型需求快速增加。2015-2022年，國際螢石價格總體呈上漲趨勢，于2021年年底漲至歷史最高的690美元/噸，較2021年低點440美元/噸增長53%。2022年，由于下游制冷劑需求略顯低迷，價格開始回調，降至460美元/噸。

　　（二）螢石資源全球儲量豐富，環(huán)太平洋成礦帶占比50%以上，存在結構性稀缺

　　作為氟化工最主要礦物原材料的螢石又被稱為“第二稀土”，被中國、美國、歐盟、日本等國家或經濟體納入戰(zhàn)略性礦產資源名錄。世界各大洲40多個國家均有發(fā)現(xiàn)螢石礦產。2022年，世界探明螢石儲量2.6億噸（CaF2）。環(huán)太平洋成礦帶的螢石儲量約占全球螢石儲量的1/2以上，是全球螢石資源的主要分布區(qū)，主要分布在墨西哥（26%）、中國（19%）、南非（16%）、蒙古（9%）等，而美國、歐盟、日本、韓國和印度等大型經濟體幾乎少有螢石資源儲量，形成結構性稀缺。

　　（三）全球螢石產量集中，超90%集中于中國、墨西哥、南非、越南、蒙古等國，但企業(yè)集中度不高

　　一是中國、墨西哥、南非、越南及蒙古等發(fā)展中國家是世界螢石資源的主要供應國。2022年，全球螢石產量約830萬噸，市場規(guī)模為14億美元。中國以570萬噸（68.7%）排名世界第一，其次是墨西哥（97萬噸，11.7%）、南非（42萬噸，5.1%）、蒙古（35萬噸，4.2%）、越南（22萬噸，2.7%）等國，五國合計供應量占全球市場份額的92.3%。

　　二是全球螢石的企業(yè)市場集中度不高。全球幾乎沒有企業(yè)具有年產百萬噸螢石的產能。總部位于墨西哥的化學公司Orbia是世界上最大的螢石（氟化鈣）生產商，螢石產能近百萬噸，其中80%出口到世界各地，供位于墨西哥、英國、美國和日本的制造中心使用，具有較大螢石定價影響力。

　　（四）全球螢石消費地與資源供應地存在一定分離，美國、日本和西歐等經濟體消費量大，極度依賴進口

　　一是世界螢石消費約60%集中于中國，墨西哥、美國、日本和德國也是重要的螢石消費國。除了中國、墨西哥是螢石生產大國外，美國、日本和西歐國家的螢石產量很少或沒有，其消費主要依靠進口。美國擁有全球著名八大氟化工企業(yè)中的3個，每年表觀螢石消費量約40萬噸，但其早已停止生產螢石，絕大部分從墨西哥、越南和南非進口。日本擁有八大氟化工企業(yè)中的兩個，螢石消費終端主要集中在氟化工的高端產品，需要從中國、墨西哥、蒙古等國進口螢石和氟化工初級產品。西歐擁有八大氟化工企業(yè)中的3個，螢石消費量占全球的近5%，但僅德國和英國生產少量螢石，需大量依賴進口。　

　　二是日本高純度氟化氫生產技術世界領先，全球約90%的氟化氫市場被日本占據(jù)。2022年全球前十氟化工企業(yè)中，日本大金（Daikin）排名第一，其次是美國的3M和霍尼韋爾（Honeywel）。日本氟化氫產量大、價格低、純度高，對全球氟化氫市場影響力較強。全球大多數(shù)工廠只能制造出純度99.99%的氟化氫，但日本Stella Chemifa公司擁有純度99.9999999999%以上的超高純度氟化氫制造技術，廣泛應用于半導體制造工藝中，形成壟斷地位。

　　（五）全球螢石進出口市場集中，歐美酸級螢石需求尋求中國供給

　　一是全球螢石進出口市場劃分明顯，歐美酸級螢石需求開始轉向中國市場。全球螢石總貿易量為153.4萬噸，主要進口國家為美國（30%）、意大利（19%）、印度（18%）；主要出口國家為中國（39%）、南非（22%）、墨西哥（13%）。2017年以來，中國螢石出口量驟減，美國螢石進口主要來自墨西哥、越南和南非等國家。墨西哥、蒙古及南非螢石出口量呈增長態(tài)勢，越南、緬甸、泰國等螢石貿易新興國家出口量增加并逐漸開始影響全球，低價換取市場的策略開始顯現(xiàn)。2021年下半年以來，受墨西哥和加拿大礦山停產影響，一部分海外客戶開始向國內螢石生產商詢價，中國出口有所增加，特別是向歐美的出口，全球螢石市場貿易結構變化，歐美酸級螢石需求向中國市場尋求更大的供給規(guī)模。

　　二、我國螢石市場基本情況及其對定價機制的影響

　　（一）受新能源和半導體等領域的需求拉動，2022年我國螢石價格整體呈上漲趨勢

　　一是2020-2022年我國中高品位螢石價格主要呈先抑后揚趨勢。2020年受新冠疫情影響，螢石需求疲軟，出口受阻，疊加下游氫氟酸價格走勢下滑，國內螢石價格大幅下降，2021年保持在2800元/噸。2022年3月下旬，全球最大螢石生產商墨西哥Koura因安全問題部分產能停產，海外氟化工巨頭普遍缺貨，國外客戶轉向我國采購，疊加螢石在新能源、新材料等戰(zhàn)略性新興產業(yè)及國防、核工業(yè)等領域的廣泛應用，國內螢石供應緊張程度加劇，推動國內螢石價格上漲7%，達到3000元/噸。2023年下半年螢石下游氫氟酸價格走低，螢石需求減弱，價格回落至2800元/噸。

　　（二）我國螢石儲量世界第二，以20%的儲量生產全球近70%的螢石，耗竭程度高，高品位螢石議價能力弱

　　一是我國螢石儲量世界第二，但礦石品位總體偏低，在高品位螢石定價方面影響力較弱。2022年我國螢石儲量4900萬噸，全球占比約19%，湖南、內蒙古、云南、浙江、河南五省份占比87%。在我國已查明資源總量中，單一螢石礦約占57%、共伴生螢石礦約占43%。我國螢石資源選礦難、成本高，共伴生特點十分明顯，單一螢石礦平均CaF2品位在35%～40%左右，品位大于65%的富礦（可直接作為冶金級塊礦）僅占單一螢石礦床總量的20%，品位大于80%的高品位富礦占總量不到10%，伴生螢石礦品位一般在26%以下。假設我國將基礎儲量全部升級為儲量，酸級螢石靜態(tài)保障年限約為10年，遠遠低于全球44.3年。在我國單一螢石礦品位下降的背景下，未來伴生礦有望成為我國螢石的重要來源。

　　二是我國是世界第一大螢石生產國，在供應端有一定的價格談判能力。20年來我國螢石產量先升后降，再趨于穩(wěn)定，2022年產量達到570萬噸，世界占比69%，同比減少5%。我國共有27個省份生產螢石，多年來我國始終保持全球第一大螢石生產國的地位，螢石產量全球占比均超過50%，在供應端有一定的定價影響力。我國螢石產量長期保持高位，螢石資源保障程度逐年降低，資源優(yōu)勢持續(xù)減弱，2022年我國螢石儲采比僅為7.78，遠低于世界37.21的平均水平。

　　三是我國螢石龍頭企業(yè)較少，集中度低，總體定價影響力有限。我國螢石開發(fā)企業(yè)約700家，螢石礦山1000多座，擁有螢石采礦許可證750個，核發(fā)產能1689萬噸，但小型礦山產能占比62.6%，大型、中型僅占19.8%、17.6%，年開采規(guī)模10萬噸以上的大型礦山不超過20座。螢石行業(yè)龍頭企業(yè)金石資源擁有9個采礦權，3個探礦權，采礦證規(guī)模達117萬噸/年，保有資源儲量基本穩(wěn)定在2700萬噸礦石量，對應礦物量約1300萬噸，但市場占有率僅10%左右。

　　（三）我國為螢石第一消費大國，全球占比60%，消費量持續(xù)上升，戰(zhàn)略性新興產業(yè)成為新需求點

　　一是我國螢石消費量由2000年的125.1萬噸增長到2022年的650萬噸，年均增速高達19%。目前我國已成為全球螢石最大消費國，消費量約占全球60%，主要是我國氟化工、冶金、建材等行業(yè)對螢石需求旺盛所致。螢石在傳統(tǒng)建材、冶金等產業(yè)的需求量已到達頂點并開始呈現(xiàn)下降或穩(wěn)定的態(tài)勢，但在新能源、新材料等戰(zhàn)略性新興產業(yè)中的需求成為主導我國螢石需求趨勢的關鍵，因此未來螢石需求將呈增長趨勢，但增長速率減慢，預計2019-2030年需求增速約為3%，2030年我國螢石需求量約為568萬噸。

　　二是我國螢石行業(yè)下游需求主要集中在氟化工領域。氫氟酸和氟化鋁作為氟化工的基礎原料，兩者消費螢石的占比分別達56%、25%，螢石在冶金和建材中的消費量占比分別為9%和8%。隨著新能源和半導體等終端領域需求拉動，螢石廣泛應用于六氟磷酸鋰，PVDF、石墨負極、光伏面板等領域。我國螢石行業(yè)市場規(guī)模于2017年開始不斷攀升，到2018年增速超過160%，但2020年由于新冠疫情對進口市場造成沖擊，疊加市場需求略顯疲軟，我國螢石市場規(guī)模開始下降。2022年我國螢石市場規(guī)模為154億元，同比下降3.13%。

　　（四）我國是全球第一大螢石出口國，在螢石出口方面具有較強價格談判能力

　　一是我國螢石進口逐年遞增，蒙古、尼日利亞、墨西哥等發(fā)展中國家為主要進口來源國，以進口中低品位螢石為主。根據(jù)海關總署數(shù)據(jù)，2022年我國螢石進口量為27.9萬噸左右，進口總金額3.8億元，占全球螢石總進口數(shù)量的1.5%。螢石主要從蒙古（20.4萬噸，73%）、尼日利亞（2.6萬噸，9%）、墨西哥（1.2萬噸，4%）等發(fā)展中國家進口。其中中低品位螢石（CaF2含量≤97%）占大部分（92%），主要從蒙古進口（80%），進口均價為1257噸/元。高品位螢石（CaF2含量＞97%）主要從墨西哥進口（55%），進口均價為1501噸/元。

　　二是我國是全球第一大螢石出口國，主要銷往美國、日本、荷蘭、印尼等國家及地區(qū)。根據(jù)海關總署數(shù)據(jù)，2022年我國螢石總出口量為47.7萬噸，出口金額14.2億元，占全球螢石總出口數(shù)量的39.3%，為全球螢石第一出口大國。其中高品位螢石（50.7%）和中低品位螢石（49.3%）各占一半。同時出口數(shù)量接近進口數(shù)量的2倍（差值20萬噸），出口金額接近進口金額的4倍（差值10.4萬元）。我國向美國出口螢石數(shù)量約為10.8萬噸，占我國螢石出口總量的22.5%，其中86%為高品位螢石，出口均價為3122噸/元。其次向日本出口螢石數(shù)量約7.9萬噸，占比10.2%，其中72.7%為中低品位螢石，出口均價為2766噸/元。